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본 글은 짐 로저스의 강연을 기반으로 그의 주요 투자 철학 및 전략을 분석한다.
로저스는 위기 속 기회, 역발상 투자, 부채 관리의 중요성을 강조하며, 시장의 역사적 패턴과 인간 심리에 대한 깊은 이해를 바탕으로 투자 결정을 내릴 것을 조언한다.
특히 그는 대중과 다른 시각으로 시장을 바라보고, 과도한 부채를 피하며, 위기 상황에서 침착함을 유지하는 것이 성공적인 투자의 핵심이라고 주장합니다.
1. 위기 속의 기회 (Opportunity in crisis)
로저스는 위기와 기회는 항상 함께 온다고 강조한다. 대다수의 사람들이 비관적이고 두려움에 떨 때, 오히려 투자 기회가 발생한다는 것이다.
사례: 거의 파산 직전이었던 록히드(Lockheed)사에 투자하여 큰 수익을 올린 경험을 공유했다. 당시 이스라엘-아랍 전쟁에서 이스라엘 전투기가 격추되는 것을 보고, 미국이 러시아의 전자전 기술을 따라잡기 위해 록히드와 같은 기술 보유 기업에 투자할 것이라고 예측했다. 당시 사람들은 그를 미쳤다고 비웃었지만, 그의 투자는 성공적이었다.
2. 역발상 투자 (Contrarian Investing)
로저스는 다른 사람들이 보지 못하거나 무시하는 곳에 투자해야 한다고 주장한다. 모두가 투자하는 대상은 이미 비싸기 때문이다.
3. 부채 관리의 중요성 (Importance of Debt Management)
로저스는 과도한 부채의 위험성을 경고하며, 위기 상황에서 생존하고 기회를 포착하기 위해서는 부채를 적절히 관리해야 한다고 강조한다.
부채는 잘 활용하면 큰 부를 쌓을 수 있는 도구이지만, 감당할 수 없는 수준으로 빌리면 위기 시 큰 어려움을 겪게 된다.
4. 위기 예측 및 대비 (Crisis Prediction and Preparation)
로저스는 시장에 새로운 투자자들이 유입되고, 부채가 증가하며, 인플레이션과 금리 상승이 나타나는 등의 징후를 통해 다음 위기가 다가오고 있음을 감지할 수 있다고 말한다.
그는 역사적으로 이러한 패턴이 반복되어 왔으며, 인간 심리는 변하지 않기 때문에 앞으로도 반복될 것이라고 설명한다. 중요한 것은 위기를 이해하고 미리 대비하는 것이다.
5. 인간 심리와 시장의 관계 (Human Psychology and Market Relationship)
로저스는 인간은 항상 쉬운 답을 원하고, 부채를 통해 현재의 만족을 추구하려는 경향이 있다고 지적한다. 이러한 인간 심리가 시장의 버블과 붕괴를 야기한다고 본다.
그는 MMT(현대 통화 이론)를 "more money today"의 약자라고 비꼬며, 단순한 돈 찍어내기가 결국 돈의 가치 하락과 자산 가격 폭락으로 이어진다고 비판한다.
6. 자산 가격 폭락과 기회 (Asset Price Collapse and Opportunity)
위기 상황에서는 좋은 회사든 나쁜 회사든 거의 모든 자산 가격이 폭락하며, 때로는 믿을 수 없을 정도로 낮은 수준까지 떨어진다고 설명한다.
이는 주변 사람들이 어려움을 겪고 자산을 강제로 매각해야 하기 때문이며, 이때 현금이나 지혜를 가진 사람들에게는 기회가 된다고 말한다.
7. 침착함과 현실 인식의 중요성 (Importance of Calmness and Reality Check)
모두가 공포와 패닉에 빠졌을 때 침착함을 유지하고 현실을 제대로 인식하는 것이 위기 상황에서 이익을 얻는 핵심이라고 강조한다.
8. 결론
짐 로저스의 강연은 예측 불가능한 시대에 투자자가 갖춰야 할 중요한 자세와 전략을 제시한다. 그는 역사를 통해 반복되는 시장의 패턴과 인간 심리에 대한 이해를 바탕으로, 위기를 두려워하기보다 기회를 포착하려는 노력을 강조한다. 특히 과도한 부채를 피하고, 대중과 다른 시각으로 시장을 분석하며, 위기 상황에서 침착하게 대응하는 것이 성공적인 투자의 길임을 역설한다.
그의 경험과 통찰은 오늘날의 불확실한 경제 상황에서도 투자자들이 참고할 만한 중요한 교훈을 제공한다.
[참조영상]
"짐 로저스 <불확실한 시대의 투자전략> 1강 미치광이가 성공한다", EBS, 2024년 5월 9일
강사: 짐 로저스(출처: 위키 백과)
짐 로저스(James Beeland Rogers Jr. 1942년 10월 19일 ~)는 미국의 사업가이며 싱가포르에서 거주하는 재정 분석가이다. 로저스는 로저스 홀딩스 & 비랜드 인터레스트 Inc.(Chairman of Rogers Holdings and Beeland Interests, Inc.)의 회장이다. 그는 조지 소르스와 함께 퀀텀 펀드(Quantum Fund)와 소로스 펀드 매니지먼트(Soros Fund Management)의 공동 설립자였다. 그는 또한 RICI(Rogers International Commodities Index)의 창립자이다.
로저스는 자신을 어떤 경제학파의 일원으로 생각하지 않지만 자신의 견해는 오스트리아의 경제학파에 가장 적합하다고 인정한다.
1964년 로저스는 예일 대학에서 역사학 학위를 취득했다. 그는 월스트리트 도미니크 앤 디커만(Dominick and Dickerman) 회사에서 첫 직장을 얻었다.
1966년에 로저스는 배일리얼 컬리지(Balliol College)의 회원으로 옥스퍼드 대학에서 철학, 정치 및 경제학으로 두 번째 학사 학위를 취득했다. 북한에 대한 투자에 관심이 많은 사람이다. 2000년부터 중국에 투자하였고 현재는 싱가폴에 살고 있다.
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